首页>商业 > 正文

吃饭行情进入尾声!不恋战更不适合追高,耐心等待这一信号确认

时间:2022-05-30 08:22:17  来源:证券之星

行情要结束了!如果你不爱打架,就不适合追高。耐心等待这个信号被确认)

中信证券:主力行情临近,坚定布局四条主线。

6月份,疫情得到有效控制后,一揽子稳定经济的政策有望集中生效海外扰动压力最大的阶段已经过去,开始逐渐缓解中期修复的主要行情临近,预计仍将以轮动缓慢增长为特征,并将持续数月将坚定布局四条主线

首先,从内部环境来看,二季度以来,稳增长政策全面铺开,但疫情反复,政策合力难以释放预计6月份疫情将在全国范围内得到根本改变,政策积累后将迎来集中效应窗口经济出现修复迹象,6月份开始进入加速修复阶段其次,从外部环境看,在海外通胀压力下,中美贸易环境可能出现阶段性改善,美联储加息预期的峰值已经过去,美国经济衰退风险上升可能进一步缓解加息预期,俄乌冲突日趋明朗对全球大宗商品市场预期影响最大的阶段已经过去最后,近期a股市场流动性明显改善,目前绝对收益投资者仓位仍然较低伴随着内外部环境的加速改善,中期修复主力行情临近,现代基建,地产,复产,消费修复四大主线布局稳固

海通证券:市场大底已经出现,利好因素正在逐步积累。

核心结论:①今年与过去20年相似:疫情冲击了经济指标快速负增长,股市明显下跌,政策力度稳步增长②不同点:这次疫情更复杂,企业破产数量和失业率更高,基本面复苏很可能很难是深V,更像浅V. ③在市场修复上,新的基础设施是现阶段比较好的,比如数字经济,低碳经济

国泰君安证券:吃饭行情即将结束,不恋战更不适合追高。

行情即将结束,不恋战,不适合追高缺乏足够的,显性的,可持续的信贷扩张是当前存量无法顺利交易和反转的原因,而稳定需求是当前投资的重要前提行情结束后,稳增长的价值就会回归

a股处于筑底打磨阶段,但真正的投资主线将开始显现经过前期的调整,大部分行业的股票估值已经处于历史低位,投资者对市场的底部有了更清晰的看法,所以心理状态已经和1—4月份的恐慌时期有了很大的不同我们判断接下来的行情中指数机会会乏善可陈,但个股的机会会更加活跃推荐:1)公共投资板块:建筑/电网/光伏发电/消费建材2)持有现金流稳定的实物资产方向:煤炭/化工资源/二线央企地产3)布局供给侧优化消费:生猪/食品饮料/酒店,港股科技龙头

CICC证券:稳增长持续发力,耐心等待基本面信号确认。

在反弹已经持续一段时间后,我们认为市场的关注点已经从前期的政策暖风和疫情拐点转移到更加关注基本面的企稳能否得到确认,这可能成为下一阶段市场走势的关键目前上海,北京等地局部疫情持续好转,伴随着后续复工复产,有望边际缓解对增长的担忧我们重申,当前市场在政策,估值,资金情绪等方面都具有底部的一些特征,市场已经具备中线价值,市场环境仍存在一定挑战,后续上涨需要更多积极的基本面催化剂尤其是盈利预期的改善可能更重要未来,我们将专注于国内基本面的修复,包括房地产和消费需求

结构上,我们认为低估值稳增长领域仍有一定配置价值,风格在宏观环境的不确定性下成长,切换机会有待观察配置建议:以稳为主,先守后攻我们建议目前关注三个方向:1)部分稳增长或有政策支持的领域:基建(传统基建和部分新基建),建材,汽车,住宅相关行业有政策预期或实际政策支持,2)低估值,与宏观波动相关性相对较低的领域,尤其是一些高分红的领域:如基建,电力公用事业,水电等,3)部分基本面底部,供给有限或景气度持续改善的领域:农业,部分有色金属及部分化工子行业,煤炭,光伏,军工等

兴业证券:新半军6月进入验证期和布局期。

6月将是利用波动进行长期布局的窗口1)对于市场整体而言,5月超跌反弹后,伴随着美国重新进入加息缩表窗口,国内市场从投机预期进入验证期,6月市场大概率重回震荡整理2)对于新半军来说,一方面反弹力度明显,另一方面,三大驱动因素进入验证期,新半军可能在6月出现周期性波动3)但从中长期来看,我们认为在经历了一季度科技成长大幅跑输,二季度市场相对平衡之后,下半年风格将逐渐回归以新半军为代表的科技创新,率先带领市场走出低谷

安信证券:目前处于低位均衡行情,反转仍需等待更明确的右侧信号。

对于市场而言,目前处于低位均衡市,反转仍需等待更明确的正确信号我们一直认为,国内基本面分子盈利预期的拐点是市场反转的首要核心信号,市场也一直期待政策能出实招,实招,有效扭转当前国内基本面预期的好招

对于当前的四条主线稳增长,高景气,疫情后复苏,全球通胀,我们认为稳增长仍是主阵地需要提醒的是,伴随着稳增长政策的出台,提振消费尤其是耐用品消费成为稳增长的重要举措

广发证券:a股不卑不亢,价值第一,兼顾小盘股成长。

a股不卑不亢,价值第一,兼顾小盘成长股a股的核心矛盾变成了美联储稳中偏紧,中国信用底部已经看到,市场从泥沙俱下变成了拥有丰富的结构性机会

建议先关注价值股,再关注受益于民间信用环境改善,受美联储收紧限制,交易结构不拥挤的小盘成长股细分领域沿着疫情后重建,能源安全,国企低碳转型,杠杆等方向发展建议:1旧式稳增长(房地产/消费建材/家电/银行),2.供需缺口通胀——受益资源/材料(煤炭/铜/钾肥),3.受益于民营企业信用改善,胜算更有吸引力的小盘成长股(光伏组件/半导体设备)

华安证券:进入盈利恢复期,挖掘结构性机会。

6月份市场将面临两个重要变化:一是疫情与增长的平衡将发生明显变化3月份以来以疫情防控为主,增长一直比较滞后5月份以来,伴随着疫情的逐步缓解,工作重心逐渐向稳增长倾斜如果6月份疫情不反复,稳增长将全面走向前台,复工复产将加快,稳增长效应将逐步显现,社会生活秩序将逐步正常化第二,在中央层面,新的增量政策是否会继续出台还不确定4—5月,多项稳增长措施密集出台,效果有待观察回过头来看,地方层面无疑会全面落实之前的稳增长政策,尤其是33条具体措施消费和投资领域都将看到地方举措不断落地但在一个月的维度上,中央层面是否有进一步的增量政策还有待观察

总体来看,政策层面将进入观察期我们仍然有充足的工具来判断政策储备,但是否会在6月份出台还要看经济形势的变化,所以不要过早给出乐观预期在内部利润显著复苏和外部美债约束缓解的支撑下,结构性机会将增加,反弹有望持续建议围绕疫情后复苏相关消费,稳增长和基建加速以及增长和反弹的延续等主线挖掘结构性机会

华西证券:U型行情进入2.0阶段,从一般到分化。

投资策略:U型行情进入2.0阶段,从一般到分化前期我们预测上证指数在U型行情中的波动区间可能是本轮2900 —3150点定义为技术性超跌反弹,后续行情的驱动因素在于企业盈利截至5月27日,上证综指在3130点,我们认为目前的U型行情已经进入2.0阶段,即a股市场由技术性超跌反弹向企业盈利驱动,由普涨向结构性分化驱动目前时间点不建议继续追高,等待U型行情2.0阶段相对底部区间的布局在保持适度仓位的同时,精选优质股票成为未来获取超额收益的必由之路从中长期来看,a股处于盘整的底部区域,中枢逐渐上移的趋势没有改变

行业配置方面,关注三条投资主线:1)低估值高景气板块:矿业,石油石化,有色金属,电力等2)与稳增长相关的基建板块,如建材,3)新能源景气板块:电网,光伏,风能等

广东证券:短期震荡磨底,中长期布局价值凸显。

目前市场短期承压,后市有望继续震荡磨底中长期布局价值凸显,股债相对收益率一直处于历史较高水平,接近19年初和3月20日的市场阶段性底部水平指数未来的上行空间可能取决于稳增长政策加速后市场预期的改善目前稳增长政策处于加速推进阶段,行业利润分化背景下,重结构轻指标

关注三条投资主线:1)受益于促消费政策加速实施和疫情后恢复的大消费板块2)政策力度不断加大下的新旧基建板块3)中长期布局调整充分的新能源,半导体等成长板块


责任编辑:宋元明清

头条新闻