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选择大于努力为何资产配置如此重要?

时间:2022-05-29 13:33:17  来源:中国网

所有资产类别都有好的时候和坏的时候而且我知道,投资者一生中总会遇到某些资产的崩盘,历史上似乎都是如此

我认为我们应该充分利用别人的研究成果,而不是坐在那里做梦没人那么聪明

对于任何给定的回报率,如果你分散投资,那么你可能能够以较低的风险获得这一回报,或者对于任何给定的风险水平,如果你分散投资,那么你可能会获得更高的回报率分散投资可以让你的投资组合表现更好——耶鲁基金首席投资官大卫·斯文森

以上三段都出自《全球资产配置》这本书,一本收集全球投资大佬的武侠秘籍它没有告诉你如何配置资产,而是带给你大老板如何配置资产的方法论

回顾书中过去的历史,我们会发现一个惊人的数据在过去的76年里,美元的购买力下降了94%

美元购买力

但问题是,单个资产的收益率有时达不到预期收益率,比如无风险收益率逐年下降,

此外,考虑到单一资产波动较大,有时会长期保持低迷状态,押注单一资产是一种危险的行为。

所以资产配置至关重要。

美国股票和债券的最大回撤率

什么是有效的资产配置。

即风险要控制在可承受的范围内,追求投资收益的最大化。

对于个人投资者来说,投资组合的风险就是最大回撤比如一个投资者可以接受的最大回撤是10%,所以这是他可以接受的心理底线一旦底线被突破,投资心态会受到很大影响

但是,对于单一种类的资产,如股票,商品,黄金等,波动的概率大于10%因此,需要通过各类资产的配置来调整各类资产的配置比例,从而长期控制整体投资组合的最大回撤,有利于投资者的长期投资

最受欢迎的资产配置是传统的60/40投资组合,因为两者之间的相关性较弱通过计算,这种组合确实平滑了收益曲线,大大提高了夏普比率

债券和股票的表现

但在实际操作中,也会出现股债双杀的情况,因此需要引用其他更多类型的资产。

从下图可以看出,这些资产的收益都很不错,但史上最大的回撤也让人难以承受。

各类资产的实际收益率

所以,对于如何合理控制风险,获取超额收益,世界上每一个投资大佬都练就了自己的武林秘籍。


责任编辑:文辉

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